Ich setze mein neuestes Researchprojekt an den Beginn dieser Präsentation, auch wenn hierzu noch keine definitiven Ergebnisse vorliegen.
Die Zwischenergebnisse sind jedoch ganz vielversprechend.

Das Projekt "trading the tails" unterscheidet rein anhand der statistischen Verteilung der Wertpapierkurse
      ob eine Trendphase oder ein Seitwärtsmarkt (mean-reverting) vorliegt, und
      wann es Zeit ist, eine Gegenposition einzugehen, wenn ein Markt "zu weit" in eine Richtung vorgedrungen ist.

Im Folgenden finden Sie 3 Screenshots, welche die typischen unterschiedlichen Marktphasen (up - down - sideways) darstellen.
Anhand einer dynamischen Zeitreihenanalyse ("rolling windows") werden die Kursveränderungen analysiert und bei Vorliegen neuer Kurse neu aufbereitet.

Die meisten Trader sehen sich nur Charts als einfache Kursverläufe an, eine statische Chart-Analyse erscheint jedoch obsolet.

Die Verteilungsfunktion der Wertpapierpreise enthält zu viele interessante Informationen, um ignoriert zu werden. Ein Wertpapier pendelt ständig vom linken zum rechten tail (der Verteilung) und zurück. Man weiß allerdings nicht, wie weit es in den tail vordringen wird und wie lange es dort verharren bleibt. Es gibt aber offenbar einen (berechenbaren) Punkt, wo der "mean reverting process" mit höherer Wahrscheinlichkeit einsetzt, als anderswo. Dort kann man mit p>0.5 annehmen, dass der aktuelle Trend sich wendet (von einem Aufwärts- zu einem Abwärtstrend oder umgekehrt). Die ersten Test-Ergebnisse verstärken den Verdacht, dass es mit Phasen mit Trend einerseits sowie trendlosen Phasen andererseits zusammenhängt. Ist eine Zeitreihe in einem deterministischen Trend, d.h. steigt z. Bsp. relativ stabil und ohne viele minimale Schwankungen (noise) von 100 auf 130, dann ist der "mean reverting process" vorübergehend ausgesetzt. In trendlosen Phasen (Seitwärtsbewegungen) pendelt ein Wertpapier zwischen Minima und Maxima und es ist eher feststellbar, wann ein Wert den tail erreicht hat, und - "zurücksegelt".

Marktcharakteristik
	Aufwärtstrend	[Details...]
	Abwärtstrend	[Details...]
	Seitwärtsmarkt	[Details...]

Aufwärtstrend:		zum Anfang
Abwärtstrend:		zum Anfang
Seitwärtsmarkt:		zum Anfang

Die Recherche zur tail trading Methode gestaltet sich nicht einfach, da es keine üppige Literatur (um nicht zu sagen gar keine) gibt.

Für die tails eine Verteilung mit stabilen Merkmalen im Zeitverlauf zu finden, ist praktisch unmöglich.
Mit rare events zu arbeiten ist aus statistischer Sicht allein schon deshalb schwer, weil die Stichprobe (sample) so klein ist.
Daraus stabile Muster abzuleiten ist heikel. Mein Schwerpunkt ist und bleibt daher bei nicht-parametrischen Methoden.

Nächster Punkt (5 von 15):

Statistische Verteilungsanalyse

[Details...]

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