Econometric Research Seminar - IHS

Ich wurde im November 2004 eingeladen, am "Think Tank" der Österreichischen Wissenschaft, dem IHS (Institut für Höhere Studien, Institute for Advanced Studies) ein Ökonometrieseminar zu halten (Englisch).

Hörer waren PhD Studenten (Doktoranden), vorgestellt wurden mathematisch-statistische Handelsmethoden.
Thema und Abstract siehe unten bzw. in der Aussendung des IHS.

Auf moneyManExperiment.htm finden Sie ein (gezipptes) Microsoft Excel Workbook "Money Management Experiment" welches eigens für das Ökonometrieseminar entwickelt wurde.

Die Aufgabe ist einfach: 
Man hat 10.000 Euro Startkapital und eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 60%. Man muss festlegen, wieviel des vorhanden Kapitals man riskieren will (Bsp.: 10.000 ist zuviel, 100 etwas wenig). Man kann 100 mal einen Betrag wählen (einfach den Betrag eingeben und Enter drücken, den Rest besorgt ein Programm in Visual Basic).

Ich habe das Experiment auch in 3 renommierten Online-Finanzforen wie http://www.wilmott.com veröffentlicht, um möglichst viele Ergebnisse zu erzielen.

Thema + Abstract:

Thema:
"BRAIN Trading System: On the importance of position sizing, predefined risk, and a logical exit strategy in Portfolio Management."

Abstract:
The main areas of how to trade portfolios that are traditionally discussed extensively are price forecasting and what and when to buy.
The most overlooked part of trading is that the approach of reacting to price action is far superior to reacting to fundamental news, market rumors, anecdotes or advice.
Historical backtesting of Mechanical Trading Systems has inherent advantages. It assists portfolio managers in determining an optimal position sizing* method (how much of your trading capital to bet on a single trade), evaluating risk quantification tools (loss of capital is predetermined prior to the trade), and exit strategies ("Should I stay or should I go?"). Several Portfolio Management examples will be demonstrated with the BRAIN Trading System, results of a position sizing game will be analysed and discussed with the students.

* Position sizing is also called money management, asset allocation, portfolio heat, portfolio allocation, cash flow management, trade management, capital management, position management, size management, bet size selection, lot size selection, or even risk control, equity control, and damage control.

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Fazit

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